最被看好的底层公链?ADA艾达币深度解读

1 年多前 · 原创文章

亿万星球的小伙伴们,大家好!

这是亿万星球「最简单的价值币深度解读」系列的第1篇文章,我们将用最简单的语言,把我们对各个价值币的评估,简单、深度的展现给各位小伙伴。

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今年早些时候,9位知名的金融科技投资者针对BTC、ETH、LTC等13个币进行了价格预测,ADA以1669.52%的涨幅,力压比特币夺冠。

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这些技术大牛为什么如此看好ADA?接下来我们一起来深入了解一下

ADA是卡尔达诺(Cardano)的代币。

卡尔达诺,第一个关键词是: 底层公链。

我们能够在手机上浏览新闻,刷微博,玩微信,看视频,完全是因为有操作系统的存在,如果没有安卓、没有IOS(操作系统),就没有手机,没有各种各样的APP。

底层公链就是区块链世界的操作系统。

以太坊的出现,让DAPP(区块链世界的APP)的诞生变得可行,但是,DAPP的真正规模化落地应用,还面临着诸多瓶颈,比如说容易拥堵、无法跨链、可持续发展性不足等等

卡尔达诺的定位是立足于目前的底层公链技术,发展出一个更强大的底层公链,也就是技术上的改良派,如果说比特币、以太坊及其它项目均存在大大小小不同方面的很多缺点,那么卡尔达诺就是能解决它们的补丁。

1 ADA基本情况:

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PS: 上图中价格截止发稿时

上图中主要有两个看点:

「1-1. 上架交易所」

ADA: 目前仅上架13家交易所,前10交易所仅登录4家,目前市值排名第7;

而排名第五的EOS: 上架86家交易所,前10交易所中登录8家;

从这几个数字来看,亿万星球认为: 随着ADA市场推广力度加大,登录交易所数量增加,应该还有进一步的价格攀升空间。

「1-2.  参与人群」:

交易人群:

ADA交易占比排名前三的交易所,分别为币安、Upbit、火币,Upbit为韩国交易所,在Upbit贡献的37.9757%的交易量中,其中ADA/KRW(ADA/韩币)这个交易对的交易量达到总交易量的28.25%,接近30%,可见韩国投资者在目前ADA的交易中占据较大比重。

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公募参与人群:

此外,在公募期间,日本投资者占到了ADA众筹总额度的94.45%,韩国投资者占到2.56%,中国投资者占到2.39%。中日韩投资者占到众筹总额度的99.4%。

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从这些数字可以看出,无论是公募阶段,还是目前的交易,论坛的数据,较为活跃的ADA参与者大多为亚洲投资者,美国、欧洲等其他国家的主流玩家还没有深度参与,后期随着项目进展,全球广泛参与的话,币价可能还有较大的升值空间。

2 卡尔达诺  团队分析

2-1. 开发团队核心成员

卡尔达诺开发团队有三位核心成员,在业内属于有一定重量级的顶级配置团队。

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查尔斯. 霍斯金森

职业经历:

比特股的联合创始人 (2013年7月至10月);

以太坊联合创始人及前CEO(2013年12月至2014年5月);

比特币基金会教育委员会创始主席(2013年5月至今);

IOHK公司CEO(2015年3月至今);

教育经历:

美国科罗拉多大学 数学及加密学专业

从查尔斯.霍斯金森的职业经历来看,曾在V神的以太坊和BM(EOS的创始人)的比特股项目中担任过联合创始人,但均时间不长就中途离开,是否因为领导力、协调力不够,有待进一步考察。

从教育背景来看,科罗拉多大学数字及加密学专业,科班出身。

在卡尔达诺路线图中,查尔斯.霍斯金森主要负责项目的主网上线(已经在2017年9月按时完成)。

同时也是卡尔达诺负责技术支持的IOHK公司的CEO.

杰瑞米.伍德
曾担任以太坊的高管

查尔斯.霍斯金森和杰瑞米.伍德自以太坊以来就参与区块链领域,可以说是伴随着区块链及数字货币的发展一路走来的资深业内大佬

阿盖洛斯.基亚亚斯

IOHK首席科学家

爱丁堡大学 网络安全与隐私领域 首席专家

阿盖洛斯.基亚亚斯可谓是技术大牛,在相关学术期刊和会议上发表过超过 100 篇论文。

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上面讲到的三位大师级人物,自以太坊开始伴随着区块链的成长,应该深知区块链生态目前遇到的瓶颈,卡尔达诺的定位是针对比特币、以太坊的缺陷进行修复升级,以其履历及教育背景来看,应该值得投资者对卡尔达诺的期待。

2-2. 三权分立的多维度团队运作

卡尔达诺是由三个团队共同推进的,三个团队在资金监管、技术支持、生态布局进行分工合作,各自推进。

IOHK – 技术支持IOHK是Cardano的核心组织,承担着整个卡尔达诺项目的技术开发工作,上面提到的三位大师级人物查尔斯・霍斯金森、杰瑞米・伍德、阿盖洛斯.盖亚亚斯就是IOHK的领衔人物。

IOHK还同时支持着其它区块链项目,包括以太坊经典。

IOHK共有工程师、计算机科学家、方案运营官超过100人,

其中负责卡尔达诺的团队共有25人,而负责以太经典的团队仅有9人。

团队工作以两周为一个周期,不断提供进度更新。可以在官网的路线图中可以看到非常详细的进度,包括pdf档案、视频、项目完成倒计时等等。

总体而言,这个团队的透明度和专业性让人印象非常深刻。

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卡尔达诺基金会  –  资金监管

卡尔达诺基金会是一家位于瑞士的独立标准机构,作为Cardano项目的最高管理方,其职责核心是管理项目资金,推动ADA社区建立及规范,并负责与当局洽谈合作监管和商务事宜。

Emurg – 区块链生态布局

可以理解为卡尔达诺生态内的DAPP孵化公司,致力于发展、扶持和孵化有潜力的商业团队并将其整合进Cardano生态系统中。

Emurgo 在菲律宾、韩国和越南等区域均有研究开发中心,总部设立在日本。所以亚洲的业务发展的相对较好。

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2-3. 强大的外援团队:卡尔达诺在业内首次提出并采用的“同行审议”的方式,让全球的学者和科学家加入了卡尔达诺的团队,首先卡尔达诺列出想要解决的问题,科学家们通过会议、论文和大学参与来进行“同行审议”,并进行监督、研讨,制定出方向,随后工程师们基于通过科学家评审后的协议与设计,编写高可信的代码,这里说的“高可信”,是每个协议逻辑背后强大的学者社区共识。

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了解了卡尔达诺的团队构架后,发现卡尔达诺的三个团队分工明确,职责清晰,在资金、技术、运营等方面各司其职。

而且,三个团队之间合作目前来看比较和谐,没有什么负面消息,这更加难能可贵。

再加上全球的专家学者团队共同参与,这样一个全方位、立体化的顶级阵容团队,还是可以给到投资者满满的期待和信心的

3 卡尔达诺技术创新

卡尔达诺想要解决目前区块链生态面临的三个问题:

  • 可扩展性(scalability)
  • 可交互性(interoperability)
  • 可持续发展性(sustainability)

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我们依次来看一下它的解决方案是什么:

3-1 . 可扩展性:

可扩展性分解开来,主要是三个问题:

  • 每秒交易量;
  • 网络带宽;
  • 不断增长的数据存储量;

卡尔达诺主要通过分层技术及共识机制来解决可扩展性问题。

在比特币、以太坊等现有的区块链架构中,交易、运行代码、执行智能合约等各种操作,都是混合在一起完成的。这就导致了在执行智能合约时,还需要上传大量数据,处理大量手续费,这就导致了网络的拥堵。

分层:分层的逻辑是将不同的交易在不同的层级里去完成。卡尔达诺将其架构分成了清算层和计算层:

清算层(Settlement Layer):Cardano的代币ADA在该层流动,是Cardano整个系统的基础。可以把清算层理解为升级版的比特币系统。

计算层(Computation Layer):Cardano将在该层提供智能合约,身份认证,消息通信等等功能,以方便开发者在此开发DAPP。可以把计算层理解为升级版的以太坊系统。

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这种设计有点类似于计算机网络中TCP/IP协议一样,层与层之间通过接口进行交互,每个层次各司其职。每一个层本身也是一条或多条区块链, 采用这样的设计理念,不仅可以大大提升交易的效率和速度,安全性也依然得到了保障。

共识机制:

共识机制类似于区块链生态中的宪法,或者说平台治理的价值观。

目前主流的三种共识机制:

  • 工作量证明(POW): 干得越多,越快,获得记账权的几率越高,自然获得收益的几率就越高。 以比特币为代表。
  • 权益证明(POS): 持有的token越多,获得记账权的几率越高,典型应用以太坊。
  • 权益代理证明(DPOS): Token持有者投票选出自己信任的代表成为可信节点来记账(生产区块),有点类似人民代表大会制度。这种机制有些偏于中心化,但极大的提高了共识和出块效率。典型代表EOS。

为了更好的了解卡尔达诺的共识机制,我们先来看看POS机制:

POS优劣分析:优点: 

不耗费电力及算力资源,一定程度上可以提升交易吞吐量;

缺点: 

POS属于按照资本分配的机制,所以具有马太效应,拥有Token越多的人,会拥有更多记账权,更多token,这样穷人更穷,富人更富。而拥有大量Token的人,恶意攻击系统并不需要额外的成本,只要大量持币就可以发起恶意攻击。

卡尔达诺的共识机制,称之为乌洛波洛斯(Ouroboros),也是一种POS机制,与一般POS不同的是:

  • 在学术上被严谨证明的绝对安全的(通过同行审计);
  • 由系统随机筛选产生记账者,不会产生恶意攻击;
  • 不耗费电力及算力资源,解决可扩展性问题;

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3-2 . 可交互性:

可交互性具体来讲,主要指不同币种之间不通过中介,直接交互。

卡尔达诺团队并不希望未来只有一种货币一枝独秀,而是希望不同的加密货币可以并存,每个都保留自己的协议和规则,但现在不同的链之间无法直接转换,比如说,你无法在没有中介的情况下直接把比特币转移到莱特币之上。

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而Cardano希望成为“区块链的互联网”,也就是说,希望多个不同区块链的币种都可以在Cardano上自由的进行交换,而不借助任何第三方平台或中介。

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如果这个功能实现,那么我们就可以在多链之间无缝的转移数字资产。这个规划Cardano将使用侧链技术来解决。(计划在路线图的第三阶段哥根完成,目前已完成75% )

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总结一下: 侧链技术可以实现加密货币的融合,而不是像现有的数字资产一样排斥其他的区块链。它可以拓展区块链的应用范围和创新空间,使得区块链可以支持更多类型的应用(DAPP),并且可以增强区块链的隐私保护,在安全性上进一步提升。

3-3 . 可持续性:

目前很多区块链公链项目的问题在于,其筹措资金的方式只有爱西欧。一旦爱西欧来的资金消耗殆尽之后,该项目的技术研发及商业拓展等发展就会受限,如何确保他们的研发能够继续进行下去?想想看,如果以太坊基金会解散,V神离开,以太坊会怎么办?

NEO(小蚁币)委员会不在时,NEO会变成什么样子?这是难以想象的。

即使是像windows、安卓这样的系统,都需要不断的更新和迭代,也意味着会需要有持续的资金来源。因此,任何一个成熟的系统都应该要考虑可持续发展的问题。

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而Cardano使用了一个名为「国库」(treasury)的“链上资助计划”来解决这个问题。

首先,每个区块奖励的一部分(25%)会流入国库(treasury)中。国库(treasury)是一个不被任何人所控制的特殊钱包,开发者需要向社区提交改进意见,以及他想要实现这一提议所需要的经费,社区会给这些提议投票,选出最重要的改进提议,一段时间后,国库(treasury)就会给最热门的提议释放资金,来鼓励和资助开发者实现这一改进方案。

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国库(treasury)链上资助计划保证了Cardano项目的可持续发展,能够源源不断的为后续的研究和开发提供资金保证。

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不得不说,Cardano要实现的是一个非常宏伟的计划。其它公链基本是瞄准目前公链存在的某一个问题去解决,比如:EOS和IOTA追求可扩展性,他们宣称可以达到很高的TPS(每秒交易数);AE和瑞波币致力于可交互问题的解决;达世币和泰达币致力于解决治理性的问题,而Cardano试图解决目前底层公链存在的所有问题,这在目前被称为“区块链3.0”的底层公链中是唯一一个。

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除了以上谈到的技术和规划,Cardano还有些非常牛的技术创新,下面简单列举一下,各位小伙伴做个了解,篇幅所限,就不做详细说明啦!

编程语言: 使用Haskell语言开发,这是一种更加高级和精准的语言,有助于防止bug和错误,也有助于其上DAPP生态的开发。监管友好: 正在设计符合监管和法规的协议。Cardano希望用户自行决定是否将交易信息写入区块链当中,可以实现一定程度的监管,这使得Cardano区块链技术与现有的传统金融行业能更好的互惠互存。

量子安全签名: Cardano计划实现量子安全签名,这使得Cardano对于量子计算机来说是全的。以太坊并没没有实现这个功能。

还有很多很牛的技术和功能,有兴趣的小伙伴可以到Cardano的官网去仔细研究哦!

4 卡尔达诺  项目进度

4-1. 代码更新:

先来看看Github上的代码更新数据:

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从5月21日的数据可以看到,Cardano的代码已经被累计更新了14112次,被复制了394次。

整体来看,ADA的开发进度在稳定持续的向前推进,而且被其它开发者所关注,但同时我们也发现,进入2018年以来,代码提交更新有所减缓。

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关于这一点,亿万星球的看法是:

首先: 修改一行代码和几百行代码都可以成为一次提交,所以提交次数是可以蓄意增加的。因此,代码提交次数可以作为衡量开发进度的参考性指标之一,但并不能非常准确地衡量一个项目的开发进度。

其次: 卡尔达诺采用了“同行评审”的方法来进行技术的开发,所有的代码都要经过第三方审核评议后才可上线,这种方式在业内是独一无二的,既保证了卡尔达诺的透明公开,又证明了卡尔达诺严谨的学术作风,同时,增加的审计步骤也许是影响代码提交速度的一个因素。

4-2. 项目进度:

Cardano的路线图包括五个阶段:

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目前,第一阶段拜伦的工作已经基本完成:

  • 结算层主网已经上线,钱包可以下载使用;
  • 日志提交系统已经完成;
  • 性能优化及交易速度提升已完成90%;

第二阶段: 雪莱(2018年第二季度~第三季度)

雪莱阶段将基于拜伦的基础上,确保Cardano成长为完全去中心化和自助系统,会从权益委派和权益池测试网两个功能开始。根据官网上的显示,17天后,将迎来下一次更新。

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基本上,Cardano目前只实现了结算层的功能,所以严格来说,Cardano目前只是说是一个加密货币,其所规划的智能合约、分层技术、侧链技术等技术架构及创新还在开发和实现的过程中。

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5 Cardano社区活跃

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从上面这些数字来看,Cardano的社区活跃度还是不错的,亿万星球球主跟身边的币圈朋友谈起ADA的时候,朋友们对Cardano生态规划所展现出来的高度、采用同行审议所体现出来的严谨态度、运营团队在项目进度的高度透明及专业都表现出了满满的认可。明显可以感觉到,币圈的朋友们对ADA的关注在快速的提升

6 Cardano 投资价值分析

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  1. 团队:功能齐全的业内顶级配置团队Cardano团队包括了技术、DAPP孵化、运营管理三个功能板块的公司,独立运作,分工合作,三个部分打造了一个完美的实力组合,技术上更可以说是业内的顶级配置。
  2. 技术:内部技术过硬,外部全球性的强大学术外援团队的技术核心人员有着与V神、BM共事的经历,在区块链领域浸染多年,无论是职业经历,还是教育经历,都是极为过硬的。同时,因为其特有的“同行审议”机制,除了团队自身的技术力量之外,还融合了区块链及相关领域的全球专家学者的技术力量。
  3. 时机:项目处于初期阶段,价格处于深度回调后的历史低位3-1. 目前还处于路线图的初期阶段

    Cardano的线路图分为五个阶段,目前第一阶段接近尾声,第二阶段刚刚开始,其构建的技术蓝图中,目前仅实现了最基础的代币结算、流通功能,随着功能的不断完善,技术蓝图的不断实现,将会是一个利好逐步兑现的过程,因此,价格还有比较大的成长空间。

    3-2. 刚刚经历过一个深度的回调

23从上图可以看出,伴随着1月5号开始的比特币的调整,ADA也经历了幅度达到90%的深度调整,因此,目前的价格处于相对的历史低位。

7 Cardano 投资风险分析

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  1. 工程巨大:Cardano的宏伟蓝图是一个复杂又巨大的工程,需要一个比较长的时间周期去实现。Cardano规划了一个非常宏伟的蓝图,在这个蓝图中可以看到技术的强大实力、解决区块链现有问题的决心及团队运作的高度透明,同时,我们也需要知道,这是一个复杂又巨大的工程,需要一个比较长的时间周期去逐步实现,所以,我们要给与它足够的耐心去等候这个宏伟蓝图的实现。
  2. 强劲对手:需要面对以太坊自身不断迭代,EOS引发全球热度这样的强劲对手。Cardano目前所处的时间节点,是区块链生态的痛点逐步被市场认知,市场深度渴望能够出现一个代表性的、解决现有区块链生态痛点的底层公链出现。这一点,以太坊深知,所以对于自身的迭代也在不断进行。同时,更有许多抓紧脚步希望能攻克痛点,成为区块链3.0代表的底层公链不断涌现,EOS就是其中一个非常强劲的对手,无论在技术、运营、市场共识方面都与Cardano不相上下,甚至,在营销力度上略胜一筹,21个全球节点的竞选吸引了业内无数大佬、巨头的加入,在这一点上,Cardano还是需要抓紧时间,奋起直追,力求在全球形成更加广泛、深度的市场共识。
  3. 区域性略强:初期参与者及当前交易者主要集中于亚洲市场。从目前交易所的交易数据,以及公募时各国投资者参与的比例来看,目前Cardano吸引的主要是日韩中国等亚洲国家的投资者,这也许与Cardano的运营团队在日本不无关系。要将Cardano推升到全球深度共识的区块链3.0,除了继续在技术上稳扎稳打之外,还欧美等区域的市场拓展及营销活动也是必不可少的。

8 Cardano 综合评价

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1. 价值水平:规划既宏大又细致,团队有实现的能力和水平,但也需注意目前处于项目初期,技术的完全实现是一个巨大的工程。

Cardano的团队在业内应该属于第一梯队的顶尖配置,做事稳扎稳打,稳步推进而且保持高度透明,团队对整体项目有着宏大的规划,期望全方位的解决区块链生态目前存在的问题。采用同行审议的规则,技术的可行性及严谨度也不仅仅停留在白皮书的层面而是经过了学术界的广泛论证,被证实为可行。

然而,规划 ≠ 实现,目前项目的整体进度仅仅实现了结算层的功能,严格来说,ADA目前还处于“比特币”阶段,还未到达“以太坊”阶段,距离其规划的“升级版的以太坊,区块链3.0”更是还有一个比较漫长的过程要走,技术上的实现应该也有不小的难度,这一点关注ADA的小伙伴们应该也要正视。

2. 投资风格:不适合短线炒作,更适合价值投资,长期持有。

从Cardano过去的运营来看,Cardano更像是一个低调的学术派,踏踏实实做事,EOS虽然也走技术路线,但很会搞热点,21个全球节点竞争,一把火烧起,简直火的不要不要,Cardano在这方面就弱了一点。所以,Cardana价格的推升,不是靠市场热点的炒作,更多的是功能实现的逐步推进。所以在投资风格上,并不适合短期炒作,更适合价值投资,长期持有,拿得住,有耐心。

当然,价值投资也要配合合理的安全边际,以定投的方式参与更为科学,风险更低。关于安全边际的选择,请回过头看亿万星球的上一篇推文「币圈链圈,嘴巴大 VS 寿命长」,里面有详细说明。

3. 估值区间:以目前实现的功能来看市值第七相对合理,并未被过度低估。功能一一实现后的市值尚有巨大空间。

按照目前Cardano 对自身的规划,作为区块链3.0的代表性公链,以Cardano的超强阵容、踏实肯干的做事风格、同行审议的严谨态度,亿万星球认为Cardano也有绝对的实力去实现其自己的规划。

在目前市场上进军“区块链3.0”的底层公链中,唯一能与之匹敌的也就是EOS了,但EOS6月主网上线,在进度上看起来比Cardano快了不少,目前市值排名第五。如果对标EOS, 按照Cardano目前的进度以及实现的功能,市值排名第七,仅次于EOS和莱特币,目前的市值还算是比较合理,并不能说是低估。

如果一两年后,Cardano的功能逐步完善,一举解决了区块链生态现存的痛点,成为区块链3.0的领军公链,那么其价值将会把以太坊远远甩在后面,市值至少也应该与现在的以太坊看齐。

不过,革命尚在进行,理想虽然美好,还需要努力去实现。

读到这里,相信各位小伙伴可以对ADA的投资价值做出自己的评估了。

提醒大家,本文仅作为项目分析,并非买入建议。就像买房子最重要的是永远是地段、地段、还是地段。 投资,除了判断其价值,还应该选择合理的安全边际,配合科学的买入方法,才能以最小的风险,获得最大的收益。

其它资料:ADA官网:https://www.cardanohub.org/zh/home-3/

ADA钱包地址:https://daedaluswallet.io/#download

ADA中文白皮书介绍:https://whycardano.com/cn/

ADA官方论坛: https://forum.cardanohub.org/

ADA区块浏览器:https://cardanoexplorer.com/

ADA官方推特:https://twitter.com/cardanostiftung

Github:https://github.com/input-output-hk/cardano-sl/

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